第506章 我不惯著你（1 / 4）
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上午十点，宾大huntsman hall。
高级投资组合管理课。阶梯教室里坐满了未来的华尔街精英。
教授在讲台上讲到衍生品定价模型在极端市场条件下的失效性，忽然停下来，目光在教室里扫了一圈。
“miss qu.”
曲柠抬起头。
“一个高波动性的非线性產品，如果用传统的bs模型估值，你认为最大的风险敞口在哪里？”
全班的目光都聚了过来。
曲柠站起身，没有丝毫犹豫：“风险敞口不在模型，在对手盘。假设对手盘是利用高频交易套利的量化基金，他们的模型叠代速度是按纳秒计算。你用一个静態模型去对赌一个动態的猎杀系统，本身就是风险。”
她顿了顿，报出一组数据。
“三个月前，vix指数在盘中异常波动秒，振幅超过12%，触发了三家小型基金的强平线。这期间，至少有二十七个基於bs模型的期权组合定价出现超过40%的偏离。”
数据精准到小数点后两位。
教授镜片后的眼睛亮了，追问：“这个数据来源是？”
“实盘验证过。”
曲柠坐下。
教室里安静了一瞬，然后响起几声压抑的抽气声。