第188章 高盛的早晨（1 / 3）

  这个部门在过去五年里，向华尔街几乎所有大行出售了总计超过四千亿美元名义本金的cds保险。

  他们收取保费，承诺在標的资產违约时赔付。他们的內部模型告诉他们，这些標的资產同时违约的概率小於百分之零点一。

  他们的模型错了。

  现在，雷曼倒了。

  整个信用市场的估值在一夜之间被重新定价。

  那些cdo的价值暴跌意味著，按照isda协议中的盯市条款，aig必须向高盛，以及所有其他买了保险的交易对手追加现金保证金。

  这笔保证金的总额，截至今天早上九点的初步估算，大约在一百八十亿美元左右。

  aig帐上能立即动用的现金不到这个数字的一半。

  这就是为什么高盛的交易大厅今天听起来像著了火。

  如果aig付不出保证金，高盛的那些cds保险就等於废纸。

  而如果保险是废纸，高盛帐上那几百亿的cdo就是裸露的、没有任何对冲的有毒资產。

  在高盛的资產负债表上，这些cdo目前是按照“有保险“的状態来估值的。一旦保险失效，高盛需要一次性计提的减值损失將是一个让天文数字。

  而在交易大厅的另一边，情况同样不平静，但性质不同。

  高盛的场外衍生品清算台，今天收到的客户来函数量是平时的大约十二倍。

  每一份来函的內容大同小异：某某基金根据isda主协议第某条某款，就雷曼兄弟信用事件触发的结算事宜，正式提交行权通知/追加保证金要求/提前终止请求。 ↑↑